УСТОЙЧИВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И РЫНКИ КАПИТАЛА
Содействие устойчивому финансированию и укрепление рынков капитала
МБРР уже свыше 75 лет привлекает финансирование для стран со средним уровнем дохода, и с момента выпуска в 1947 году своих первых облигаций он привлек более 1 трлн долл. США от частных инвесторов. В 2024 финансовом году МБРР, которому крупнейшие рейтинговые агентства присвоили наивысший кредитный рейтинг, привлек 53 млрд долл. США за счет эмиссии облигаций устойчивого развития, имевших самую разнообразную структуру и сроки погашения. IМБРР является крупнейшим эмитентом облигаций устойчивого развития и использует средства, полученные на рынках капитала, для поддержки своей деятельности в области развития в странах-членах. С более подробной информацией о том, как средства, привлеченные с рынков капитала, способствуют осуществлению финансируемых МБРР проектов, можно ознакомиться в ежегодном отчете Всемирного банка о воздействии. В целях масштабного увеличения своего воздействия на развитие МАР также выпускает облигации устойчивого развития и в 2024 финансовом году выпустила их на сумму около 12 млрд долл. США
Устойчивое развитие при помощи рынков капитала
В рамках своих усилий по привлечению средств на финансовых рынках в 2024 финансовом году МБРР и МАР продолжили взаимодействие с инвесторами в облигации по вопросам комплексного учета действий в области климата и интеграции аспектов, связанных с климатом и устойчивостью, во все направления нашей работы. Мы также обменивались мнениями с инвесторами относительно приоритетных тем в области развития, таких как биоразнообразие, образование, питание, безопасность дорожного движения и водные ресурсы.
Создание устойчивых финансовых рынков
В рамках программы оказания консультационных услуг по вопросам устойчивого финансирования и ЭСУ Казначейский департамент Всемирного банка оказывает странам с формирующимся рынком техническое содействие в создании более экологичных и устойчивых рынков капитала и финансовых систем, разработке рыночных финансовых решений и привлечении частного капитала к решению приоритетных экологических и социальных задач. В 2024 финансовом году в партнерстве с Межамериканским банком развития мы помогли Бразилии провести первый выпуск суверенных облигаций устойчивого развития. Поступления от размещения этих облигаций на сумму в 2 млрд долл. США будут направлены на борьбу с обезлесением, сохранение биоразнообразия, а также на программы борьбы с бедностью и голодом. Банк оказал техническую помощь правительству Румынии в создании первой суверенной «зеленой» облигации (2 млрд евро), крупнейшей в истории «зеленой» облигации, деноминированной в евро, выпущенной суверенным государством с развивающейся экономикой. Вырученные средства пойдут на финансирование проектов в области развития «зеленого» транспорта, а также на совершенствование инфраструктуры для защиты от стихийных бедствий и подготовку планов по восстановлению лесов. Благодаря нашей технической помощи Акционерный коммерческий Банк инвестиций и развития Вьетнама BIDV, государственное финансовое учреждение и старейший банк Вьетнама, стал первым вьетнамским банком, успешно выпустившим «зеленые» облигации на внутреннем рынке.
Инновации для планеты, пригодной для жизни
В 2024 финансовом году мы разработали привязанный к результатам заем, чтобы напрямую увязать меры по борьбе с изменением климата и финансовые выгоды. Уругвай, первый получатель этого продукта, может снижать процентные платежи в течение срока действия займа по мере достижения установленных уровней сокращения выбросов метана при производстве говядины. Размер займа составляет 350 млн долл. США, а сумма снижения процентных платежей может достичь 12,5 млн долл. США.
Мы оказали помощь более чем 20 странам в управлении финансовыми рисками на общую сумму 13,4 млрд долл. США. Например, мы помогли Филиппинам защититься от волатильности процентных ставок, установив фиксированную процентную ставку почти по всему портфелю предоставленных стране займов МБРР в долларах США. Кроме того, с 1 апреля 2024 года мы скорректировали стоимость займов МБРР в японских иенах, тем самым улучшив условия финансирования для наших клиентов.
Получение одобрения в отношении новых инструментов со стороны акционеров
Широкую поддержку получили наши новые финансовые инструменты, призванные нарастить кредитный потенциал и дать нам возможность принимать на себя больше рисков в целях решения общих глобальных проблем, обеспечивая при этом трансграничные внешние выгоды. Новая Платформа предоставления гарантий Группы Всемирного банка, введенная в действие в июле 2024 года, должна довести объем выдаваемых гарантий до 20 млрд долл. США к 2030 году за счет объединения в одном месте экспертов и продуктов всех учреждений Группы Банка. Наш Фонд планеты, пригодной для жизни, созданный в апреле 2024 года, дает правительствам, благотворительным организациям и другим партнерам возможность внести вклад в формирование ресурсов, предоставляемых нами на льготных условиях странам со средним уровнем дохода.
В апреле 2024 года 11 стран объявили о принятии обязательств по финансированию Платформы портфельных гарантий, механизма гибридного капитала и Фонда планеты, пригодной для жизни, на общую сумму 11 млрд долл. США. Уникальные возможности МБРР по мобилизации внешних ресурсов позволят в течение 10 лет привлечь средства, в шесть-восемь раз превышающие объем средств, поступающих через Платформу портфельных гарантий и механизм гибридного капитала, в результате чего потенциально получится привлечь до 70 млрд долл. США настоятельно необходимых средств.
Управление рисками стихийных бедствий посредством глобальных рынков капитала
В рамках расширения Инструментария для обеспечения готовности к кризисным ситуациям и реагирования мы усовершенствовали наши финансовые продукты в целях оказания помощи странам, испытывающим потребности в чрезвычайном финансировании. Например, в соглашения о займах МБРР и кредитах МАР были включены Положения о климатически устойчивых долговых обязательствах, позволяющие заемщикам – малым государствам, удовлетворяющим определенным требованиям, получить отсрочку погашения основной суммы займа, уплаты процентов и других сборов, чтобы помочь им справиться с экономическими потрясениями, вызванными сильными землетрясениями и ураганами, при наступлении соответствующих условий. Кроме того, мы расширили доступ стран к заранее согласованному (условному) финансированию с помощью новых продуктов и увеличенных страновых лимитов. Наконец, мы пересмотрели наши механизмы предоставления займов и кредитов, предоставив странам возможность покрывать расходы по выпускам «катастрофных» облигаций и расходы на страхование от чрезвычайных ситуаций за счет операций финансирования Банка.
Банк помогает странам повышать бюджетную устойчивость перед лицом стихийных бедствий, содействуя им в расширении доступа к рынкам перестрахования и капитала. Наш Казначейский департамент совместно с правительствами разрабатывает и осуществляет операции по передаче рисков до наступления бедствия. В апреле 2024 года мы осуществили пять операций по очередному размещению «катастрофных» облигаций на общую сумму 745 млн долл. США, в том числе четыре выпуска «катастрофных» облигаций в Мексике с покрытием рисков землетрясений и ураганов на сумму 595 млн долл. США и один выпуск «катастрофных» облигаций в Ямайке с покрытием рисков поименованных штормов на сумму 150 млн долл. США. По состоянию на июнь 2024 года мы помогли странам перевести на международные рынки риски стихийных бедствий на сумму 6,5 млрд долл. США. Из этой суммы 1,4 млрд долл. США приходится на облигации, покрывающие риски землетрясений и ураганов в Мексике, Чили и на Ямайке, которые все еще находятся в обращении.
Наращивание потенциала и управление активами в государственном секторе
Партнерская программа предоставления консультаций и услуг по управлению резервами Казначейского департамента Всемирного банкаоказывает поддержку 76 ведомствам по управлению государственными активами во всем мире, предоставляя консультационные услуги, услуги по повышению квалификации руководящих кадров и услуги по управлению активами на базе глобальной сети специалистов-практиков.
Кроме того, Банк управляет средствами траст-фондов и других официальных финансовых учреждений в размере около 86 млрд долл. США. Для портфеля траст-фондов размером 45 млрд долл. США Банк разработал стратегию управления устойчивыми инвестициями с фиксированным доходом, которая предполагает вложение капитала партнеров по развитию в ценные бумаги, средства от размещения которых идут на проекты, призванные оказать поддающееся проверке положительное воздействие на развитие.
Инновационные решения в области финансирования
Помимо использования облигаций для финансирования деятельности МБРР в области устойчивого развития, МБРР продолжил выпуск облигаций для финансирования конкретных проектов. Например, в январе 2024 года МБРР выпустил защищенные облигации с привязкой к конечному результату – облигации с привязкой к сокращению объема пластиковых отходов– на сумму 100 млн долл. США в целях поддержки двух проектов по сбору и переработке пластиковых отходов в Гане и Индонезии. Доходы инвесторов по этим новым инновационным облигациям привязаны к кредитам за сбор пластиковых отходов, кредитам за переработку пластиковых отходов и верифицированным углеродным единицам, которые, как ожидается, будут получены в рамках этих двух проектов. Помимо сокращения уровня загрязнения пластиком и снижения выбросов углекислого газа, проекты улучшают ситуацию с загрязнением окружающей среды, а также улучшают качество воздуха, снижают сопутствующее воздействие на здоровье и создают рабочие места в часто игнорируемых и маргинализированных сообществах.
[1] Данные цифры отражают контракты, заключенные в 2024 финансовом году, на основе данных по состоянию на 15 августа 2024 года.